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嫩草研究官网2020

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责任编辑:阮璐阳交易逻辑及策略豆油:在中美关系好转的利空影响减弱的背景下,来自压榨减量引发的供应减少及去库存预期成为行情主导。在四季度到港本就不多的情况下,美豆卸港的缓慢进一步加剧油厂大豆供应的紧张,令国内大豆压榨连续两周维持低位,加速豆油库存回落。随着元旦、春节的双节集中备货的展开,12月底的豆油库存或降至100万吨以下,去库存趋势将令豆油单边及15价差维持强势,前多续持。

在IHS的预测中,柔性OLED屏幕市场规模,将从2017年的580亿元左右,增长至2020年的990亿元,年均增速20%。除了屏幕厂商,涉及到OLED面板上游的发光材料、FPC和驱动IC等企业,也可能在此次“柔性屏热潮”中受益。另外,为实现折叠屏手机的可用性,盖板封装技术、连接屏幕与盖板的OCA胶、偏光片等行业,均需要进行升级革新,一定程度上也为相关企业提供了发展机会。

部分基金公司针对银行净值化转型提供估值核算、税收筹划、信息披露全产业链服务的一体化解决方案。不过也有基金公司反馈,此前在为私募基金提供估值外包服务时曾遭遇挫折,是否提供外包还得重新评估。而银行的态度也出现分化,大型国有银行暂不考虑将产品估值进行外包,小银行由于系统人手等问题也动作迟缓。

有了这样的道理,再看一下美国的图,看两个数据,其中黄色的柱子代表美国每一个州在GDP当中所占的份额。美国的GDP是高度集中在少数州,最左边柱子是美国的加尼福尼亚州,GDP占美国的14%,排名第二占8%,排名十位以后的每个州的GDP份额就降到2%以下。这样的一个经济是不是区域间发展特别不平衡的经济呢?请大家看图上的蓝色线。

*间接的路径主要通过“美股科技巨头股价波动→美股波动→港股波动”的传导机制,当前阶段影响较小。通过1.1部分的分析,我们可知今年以来的美股市场表现受“FAANG”5大巨头股价影响较大,而港股市场整体走势和美股存在一定关联性,因此“FAANG”公司的股价表现有可能间接传导至港股市场。不过,鉴于2018年美股和港股走势出现分化,两者的相关系数有所下降,暂时无需对“FAANG”公司基本面和股价表现的结构分化表现担忧。

棕榈油:随着产地棕榈油进入季节性减产周期,在前期干旱及施肥不足的情况下,棕榈油产量同比下滑或逐渐显现,令未来几个月的供应持续收紧。配合明年起印尼B30计划引发的需求增量,产地库存将获得明显的去化。虽数据暂未给予支持,但减产炒作随时可能卷土重来,未来几个月棕榈油易涨难跌,建议以回调做多为主。

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